Fazendo uma trava de baixa
texto extraido de
https://www.bolsade-valores.com/fazendo-uma-trava-de-baixa/
Nesse post vou explicar a vocês, uma estratégia do mercado de opções utilizada pelos investidores, para ganhar com o mercado em queda. Trata-se da trava de baixa, que é exatamente o contrário da trava de alta, caso você já a conheça ficará mais fácil entender então.
A trava de baixa, é feita quando compramos uma quantidade de opções, de um determinado preço de exercício, e vendemos essa mesma quantidade em um preço de exercício inferior, por exemplo. Compramos 200 PETRA28 e vendemos 200 PETRA26, pronto, fizemos uma trava de baixa.
Essa operação só dará lucro se o mercado estiver em queda, pois ao realizar a trava de baixa, abrimos 2 posições, uma comprada e outra vendida. Como todos sabem, a posição comprada é pra garantir que a operação tenha um prejuízo limitado, ou seja, nesse caso a operação comprada é a trava. Vamos supor que você apenas venda as opções, então você se comprometeu a entregar as ações a determinado preço, se a ação subir você terá prejuízo, quanto mais ela subir, maior seu prejuízo, mas se você tiver as opções de compra, seu prejuízo máximo será o preço de exercício dessas opções de compra, não importando quanto a ação suba.
Vamos a um exemplo prático:
-Compramos 200 PETRA28 (Para garantir que poderemos depois comprar PETR4 a R$ 28,00, caso nossa posição vendida abaixo seja exercida)
-Vendemos 200 PETRA26 (Embolsamos o lucro, em troca também de nos comprometermos a vender 200 PETR4 a R$ 26,00)
Se PETRA28 estiver valendo R$ 0,50 e PETRA26 estiver valendo R$ 1,50. Nosso lucro será de:
Compra de 200 PETRA28 = R$ 0,50 x 200 = -R$ 100,00 (gastamos 100 reais)
Venda de 200 PETRA26 = R$ 1,50 x 200 = +R$ 300,00 (embolsamos 300 reais)
Teremos um saldo positivo de R$ 200,00, que também é nosso lucro máximo. Nesse caso para essa operação dar certo, PETR4 precisa estar abaixo de R$ 26,00 para que não sejamos exercidos.